Приватизация под стук колес

До 2012 года «Российские железные дороги» собираются продать доли более чем в 30 компаниях, причем большинство сделок может состояться уже в этом году. Среди самых лакомых активов — по 50% минус две акции Первой грузовой компании и «Транстелекома», а также до 35% минус две акции «Трансконтейнера». Бумаги этих трех компаний планируется продать в ходе IPO, остальные поменяют хозяев через частные размещения и аукционы. В общей сложности РЖД планируют заработать на продаже активов не менее 90 млрд руб.

По словам источника РБК daily, близкого к РЖД и знакомого с планами продажи «дочек» транспортной монополии, на согласование в Росимущество уже направлены материалы по оценке стоимости более чем 30 компаний (см. схему). РЖД рассчитывают получить одобрение ведомства до 1 февраля, чтобы уже в феврале их можно было утвердить на совете директоров. С этого момента начнется официальная кампания по реализации «дочек» транспортного монополиста, в ходе которой собираются привлечь не менее 90 млрд руб. Впрочем, это очень консервативная оценка, по оценкам собеседника РБК daily, только ПГК может стоить 4 млрд долл., а «Трансконтейнер» — 2,4 млрд долл.

Для того чтобы торги шли как можно быстрее, совет директоров РЖД в момент утверждения стратегии развития компании до 2012 года одобрил ускоренную процедуру согласования правительством всех решений в рамках плана продаж акций монополии. «Это нужно для того, чтобы из-за бюрократических проволочек при прохождении документов через министерства и ведомства РЖД каждый раз не приходилось делать заново оценку стоимости «дочек», — пояснил собеседник РБК daily. — В то же время было решено, что без дополнительного рассмотрения на совете директоров РЖД ни одно предприятие не будет выставлено на продажу».

По словам источника РБК daily, лишь три компании планируется продать через IPO — Первую грузовую компанию (ПГК), «Трансконтейнер» и «Транстелеком». Остальные будут выставлены либо на аукцион, либо проданы в ходе частного размещения.

Приватизация ПГК должна пройти в два этапа: в 2010 году 15% акций продадут в ходе частного размещения, а 35% минус две акции будут реализованы годом позже в рамках IPO. «Если в этом году РЖД не удастся провести private placement ПГК, то в 2011 году часть компании будет продана крупным инвесторам в рамках особых соглашений, оставшийся пакет будет подготовлен к публичному размещению», — добавил наш собеседник. IPO «Трансконтейнера» (35% минус две акции) и «Транстелекома» (50% минус две акции) запланировано на 2011—2012 годы. При этом в 2010 году в «Транстелеком» будут внесены неконтрольные пакеты акций 17 региональных «дочек».

Кроме того, на продажу до 2012 года будут выставлены до 50% минус две акции таких компаний, как ЭЛТЕЗА, «РЖДстрой», калужский завод «Ремпутьмаш» (предварительно ему будут переданы акции шести региональных заводов «Ремпутьмаш»). «Однако в последующем РЖД могут оставить за собой по блокпакету в каждой из этих трех «дочек», — добавил наш собеседник. Также монополия готова продать контрольные пакеты (100% минус одна акция) в ряде вагоноремонтных заводов и в «Рефсервисе».

Совет директоров РЖД рекомендовал поручить руководству компании до 1 февраля согласовать с представителями Минэкономразвития способ и условия продажи Красноярского электровагоноремонтного завода, Московского локомотиворемонтного завода, Алатырского механического завода, Ишимского механического завода, «Трансвудсервиса», ЖТК и ПНК.

«Поскольку РЖД являются монополистом и госкомпанией, инвестбанки для проведения IPO и частных размещений будут выбраны на конкурсной основе, через тендер», — подчеркнул собеседник РБК daily. По словам члена совета директоров РЖД Владимира Гусакова, вопрос о выборе биржевой площадки для проведения IPO «дочек» РЖД пока не обсуждался.

Источник: РБК daily