Рынок кончился

Вчера впервые в российской биржевой истории торги были остановлены по приказу Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) из-за нестабильности на фондовом рынке. Возобновит ли служба торги сегодня, зависит от исполнения сделок по операциям РЕПО. Российские власти принимают ряд мер по стабилизации ситуации как на фондовом рынке, так и на рынке межбанковского кредитования. В частности, правительство повысило лимиты на Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк по размещению временно свободных средств бюджета, а ЦБ снизил нормативы обязательного резервирования. Международное рейтинговое агентство Fitch вчера заявило, что не ожидает изменения долгосрочных рейтингов дефолта страны, однако констатировало, что растущее давление в банковском секторе говорит об усилении рисков.

Вчера ФСФР направила российским биржам предписание о приостановке торгов с 12.10 мск по всем ценным бумагам и срочным инструментам, базовым активом которых являются бумаги и фондовые индексы. До момента приостановки торгов индекс РТС уже успел упасть на 6,39%, до 1058,84 пунк­та, а индекс ММВБ потерял 3,09%, остановившись на 853,93 пункта, хотя внутри дня индекс падал более чем на 10%. На ММВБ продолжались торги в валютной секции и в секции госбумаг, на РТС велись торги фьючерсами на товары, валюту и процентные ставки.

Длительная приостановка торгов может привести к панике не только со стороны игроков рынка, но и со стороны пайщиков. По мнению управляющих, если значительная часть пайщиков захочет продать паи, при закрытой бирже это будет сделать почти невозможно. «Чтобы погасить паи, мы должны реализовать активы на бирже, — говорит управляющий директор УК «Максвелл Эссет Менеджмент» Владислав Ковальчук. — Если торги приостановлены, это сделать невозможно». «Максимум, что может в этом случае УК, — погасить часть паев за счет доли кэша, которая есть в портфеле фонда», — объясняет исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева.

Как сообщил РБК daily руководитель ФСФР Владимир Миловидов, служба приняла решение о запрете с завтрашнего дня проводить на биржевом рынке маржинальную торговлю, а также заключать короткие продажи с ценными бумагами без обеспечения. «То есть мы запретили основные нервозные сделки, которые влияют на фондовый рынок», — сказал г-н Миловидов. Он не исключил, что в ближайшее время эти запреты могут быть распространены и на внебиржевой рынок. Кроме того, в среднесрочной перспективе будут разработаны ограничения и по срочным сделкам, в частности это коснется опционов. По словам Владимира Миловидова, возобновление торгов в четверг будет зависеть от того, как прошли операции РЕПО в среду: «Мы посмотрим, какие возникли новые обязательства и какие новые проблемы». При этом вчера по операциям РЕПО на фондовой бирже ММВБ было неисполнено порядка 450 сделок на общую сумму 7,1 млрд руб.

Помимо приостановки торгов на неопределенное время вчера Минфин и ЦБ приняли ряд мер по поддержанию банковской ликвидности. Минфин сообщил, что Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку будет предложено привлечь средства федерального бюджета на сроки три и более месяцев, при этом лимит для этих банков был увеличен до 1,126 трлн руб.: «Это системообразующие банки, способные обеспечить ликвидность банковской системы». ЦБ с сегодняшнего дня снижает для банков нормативы обязательных резервов: по обязательствам перед гражданами в рублях с 5,5 до 1,5%, перед банками-нерезидентами — с 8,5 до 4,5%, по иным обязательствам — с 6 до 2%. Как сообщил вчера глава Банка России Сергей Иг­натьев, данные меры высвободят для банковского сектора порядка 300 млрд руб. ликвидности. Он отметил, что ситуация в банковском секторе в июле 2004 года была хуже, но кризис доверия на рынке межбанковского кредитования сейчас сильнее: банки располагают денежными средствами, о чем свидетельствуют остатки на их счетах, однако они не кредитуют друг друга, опасаясь неисполнения обязательств.

Тем временем через операции прямого РЕПО банки заняли вчера у ЦБ 365,5 млрд руб., а у Минфина на аукционе по размещению свободных средств бюджета еще 118 млрд руб. По словам дилера рынка межбанковских кредитов МДМ-банка Максима Расторгуева, в среду ставки на МБК для банков первого круга были на уровне 12—17% годовых, для второго — 15—20% годовых: «Было достаточное количество сделок. Деньги на рынке есть, но они дорогие».

Агентство Fitch вчера сообщило, что российский банковский сектор уже длительное время представляет собой негативный фактор для суверенного рейтинга страны, и не исключило понижения рейтингов средним российским банкам. В то же время Fitch не будет совершать негативные рейтинговые действия в отношении России в случае направления средств госфондов благосостояния на стабилизацию банковского сектора, «если объемы использования таких средств будут умеренными, а масштабы — ограниченными; золотовалютные резервы в размере 574 млрд долл. (включая средства в государственных фондах благосостояния) обеспечивают значительную подушку ликвидности».

ПОЛИНА СМОРОДСКАЯ, СЕРГЕЙ ЛАВРЕНТЬЕВ

Источник: РБК daily