«Газпром» заговорит по-японски

«Газпром» продолжает привлекать финансирование за рубежом. Вчера стало известно, что в конце октября монополия проведет встречи с японскими инвесторами, по итогам которых выпустит облигации, номинированные в иенах. Участники рынка оценивают объем выпуска в сумму, эквивалентную 1 млрд долл., и прочат выпуску большой интерес со стороны азиатских инвесторов.

В середине октября «Газпром» уже размещал еврооблигации на 1,2 млрд евро с погашением 13 февраля 2018 года, ставка купона составила 6,605% годовых. По данным организаторов, объем заявок в рамках размещения — около 8 млрд евро. Привлеченные средства компания намерена направить на рефинансирование краткосрочной задолженности и общие корпоративные цели. Организаторами размещения еврооблигаций выступили Citi и Societe Generale, эмитентом — SPV-компания Gaz Capital S.A.

Как сообщил вчера Reuters со ссылкой на Citi, одного из лид-менеджеров размещения бондов «Газпрома», газовая монополия рассчитывает выпустить облигации, номинированные в евро, после проведения роад-шоу, назначенного на следующую неделю. Помимо Citi, которая будет работать через свое японское подразделение Nikko Citi, организаторами выпуска назначены японская Mizuho и Societe Generale. Презентации бондов будут проходить в период с 29 по 31 октября.

Как ранее сообщал Прайм-ТАСС, «Газпром» планировал очередной выпуск еврооблигаций в ноябре. Объем размещения может составить не менее 500 млн евро. В самом «Газпроме» отказались комментировать предстоящее размещение. По оценкам Тимура Хайруллина из «Антанты Капитал», госкомпания может привлечь в Японии сумму порядка 1 млрд долл.

«Газпрому» очень нужны деньги для ведения текущего бизнеса, считают эксперты. Три крупные сделки, проведенные в начале года (приобретение долей в «Белтрансгазе», Sakhalin Energy и «Мосэнерго»), заставили «Газпром» сократить финансирование ряда крупных проектов, а также отложить сроки реализации некоторых из них. Более того, компания будет вынуждена в следующем году выкупать 20% акций «Газпром нефти» у Eni. Соответственно «Газпром» должен привлекать внешние ресурсы, поясняет г-н Хайруллин.

При этом выбор рынка для размещения бумаг его участники считают оправданным. «С точки зрения наличных финансовых ресурсов Япония является очень перспективным рынком. При этом доходности инвесторов на внутреннем рынке по депозитам и облигациям значительно ниже, чем на европейском или американском рынках», — говорит исполнительный директор УК «Роял Эссет Менеджмент» Георгий Кулагин.

Начальник отдела операций на внешнем долговом рынке Банка Москвы Александр Николаев полагает, что абсолютная величина процента при размещении, возможно, будет меньшей, чем при размещении облигаций в евро и долларе, но все равно величина спреда к свопам будет такая же, как и на мировых рынках — в районе своп плюс 160—180 п.п. в зависимости от срока заимствования.

«Возможно, у «Газпрома» в Японии есть пул инвесторов, которые хотят инвестировать в российские ценные бумаги, но только номинированные во внутренней валюте, — рассуждает г-н Николаев. — К тому же у «Газпрома» есть проекты на Дальнем Востоке, в связи с чем компании может требоваться японская валюта, например, для оплаты оборудования. Кроме того, возможно, что монополия, заняв в иене, проведет операцию carry trade, переведя средства в доллары или евро».

ДМИТРИЙ КОПТЮБЕНКО, ПОЛИНА СМОРОДСКАЯ, ЕКАТЕРИНА ЦЫРЛИНА

Источник: РБК daily