X5 Retail Group. Купит «Корзинку»

X5 Retail Group участвует в тендере по покупке липецкой сети «Корзинка», владеющей 21 магазином общей площадью около 20 тыс. кв. м. По словам федеральных ритейлеров, X5 почти договорилась о покупке сети, и сделка может быть закрыта в течение месяца, ее сумма составит примерно 110 долларов США. Помимо X5 в тендере участвовал и Седьмой континент. В случае, если покупка сети состоится, X5 станет лидером в Липецком регионе.
 
Липецк относится к одним из самых интересных для ритейлеров регионов, по данным администрации города, оборот розничной торговли здесь в 2006 году составил 2 млрд долларов, а средняя покупательная способность выше среднего показателя где-то на 30%.
 
Липецкая сеть может стать второй крупной покупкой X5 после поглощения 16 супермаркетов Меркадо в Москве стоимостью около 200 млн долларов.
 
По заявлениям X5, на развитие в 2007 году компания планирует потратить около 0,7-1 млрд долларов, из которых 500 млн долларов будут обеспечены собственным денежным потоком компании. На органический рост может быть потрачено около 450 млн долларов, и 250 млн долларов США будет потрачено на развитие логистики и поглощение других сетей.
 
Мы считаем, что для финансирования оставшейся части суммы X5 будет использовать облигационный заем на 350 млн долларов, который компания планировала провести еще в марте-апреле, но отложила размещение из-за высокой волатильности рынка. По неофициальным данным, компания может начать размещение уже в начале июля.
 
Также напомним, что X5 озвучивала планы по выпуску допэмиссии на 1 млрд долларов США во второй половине года.
 
Несмотря на то что официального подтверждения о покупке сети еще нет, мы считаем, что это положительная новость для компании. Наш ценовой ориентир по GDR X5 находится на пересмотре, однако в долгосрочной перспективе мы сохраняем рекомендацию «ПОКУПАТЬ».



Аналитики ИК Брокеркредитсервис, Татьяна Бобровская и Филипп Балобанов

Источник: www.bcs.ru