Вымпелком — еще один успешный квартал

Чистая прибыль второго российского оператора мобильной связи, компании Вымпелком, рассчитанная в соответствии с US GAAP, выросла в третьем квартале 2006 года до $268,4 млн. Компания показала квартальный прирост чистой прибыли на 37,7%, выручки — на 52,6% и рекордно высокий показатель OIBDA margin — 52,8%.
 
Как и МТС, Вымпелком показал очень хорошие результаты по итогам третьего квартала текущего года. Меры, предпринятые мобильными операторами после введения принципа СРР, привели к более значительному, чем ожидалось, росту доходов с абонента. Также этому способствовал рост платы за межоператорские соединения.
 
В отличие от МТС, от Вымпелкома последнее время рынок традиционно ждет высоких темпов роста. Этим объясняется тот факт, что расхождение нашего прогноза по выручке и OIBDA составило лишь 6% и 9% соответственно, а по чистой прибыли реальные значения практически совпали с нашими ожиданиями.
 
Тем не менее стоит отметить, что в третьем квартале Вымпелкому удалось достичь рекордно высокого уровня рентабельности по OIBDA (52,5% против ожидаемых 51,7%).
 
Мы положительно оцениваем результаты Вымпелкома и пересматриваем нашу оценку стоимости компании в сторону повышения.

Аналитик ИК Брокеркредитсервис, Ростислав Мусиенко

Источник: www.bcs.ru