А.Н. Асаул, М.П. Войнаренко, Н.А. Пономарева, Р. А. Фалтинский
Корпоративные ценные бумаги как инструмент инвестиционной привлекательности компаний
Под ред. д.э.н., профессора А.Н. Асаула. – СПб: АНО «ИПЭВ», 2008. -288с.

Предыдущая

Оглавление

Следующая

Глава 3. Бухгалтерский учет корпоративных ценных бумаг в Украине[73]

3.1 Формирование информационной базы учета ценных бумаг

3.1.3. Учетная политика компаний в отношении ценных бумаг.

С целью соблюдения основных принципов бухгалтерского учета предприятия обязаны формировать учетную политику. В международных стандартах учетная политика определена как конкретные принципы, основы, условия, правила и практика, принятые предприятием для подготовки и предоставления финансовой отчетности.[89] Согласно Закону Украины “О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине” учетная политика – это совокупность принципов, методов и процедур, используемых предприятием для составления и предоставления финансовой отчетности.[90]

Среди инструментов учетной политики компаний в отношении ценных бумаг можно выделить следующие:

-       определение критериев разграничения долгосрочных и краткосрочных финансовых инвестиций (срок вложения, ликвидность и т. п.);

-       порядок определения первоначальной стоимости финансовых инвестиций;

-       выбор метода оценки финансовых инвестиций на дату баланса (по справедливой стоимости, по методу участия в капитале, по себестоимости с учетом уменьшения полезности, по амортизированной себестоимости);

-       определение критериев признания векселей финансовыми инвестициями (например, векселя признаются финансовыми инвестициями, если они приобретаются у торговцев ценными бумагами по договору купли-продажи; финансовые результаты от операций с векселями расшифровываются в Приложениях к финансовой отчетности);

-       выбор источника финансирования финансовых инвестиций (прибыль, дополнительно вложенный капитал, долгосрочные обязательства и т. п.);

-       порядок определения доходов от финансовых инвестиций; прибыли (убытков) от продажи; дохода от изменения стоимости данных объектов;

-       выбор метода дивидендной политики (метод постоянного размера дивидендов, метод стойкого прироста дивидендов, метод постоянного коэффициента выплат, метод постоянной и сменной части дивиденда, остаточный метод по отношению к формированию массы дивиденда, остаточный метод по отношению к формированию фондов акционерного общества);

-       выбор источника начисления дивидендов (чистая прибыль отчетного года, резервный фонд предприятия, нераспределенная прибыль прошлых лет);

-       выбор метода амортизации премии или дисконта по облигациям (прямолинейный, эффективной ставки процента);

-       порядок списания организационных расходов компании, связанных с выпуском ценных бумаг (например, за счет дополнительно вложенного капитала, а если его недостаточно, – за счет нераспределенной прибыли (непокрытых убытков));

-       порядок изменения уставного капитала компании (выплата дивидендов акциями, выкуп акций собственной эмиссии, дополнительный выпуск акций, реинвестиция прибыли, обмен облигаций на акции, изменение номинальной стоимости акций).

Поскольку целью бухгалтерского учета и составления финансовой отчетности является предоставление пользователям информации о финансовом состоянии, результатах деятельности и движении денежных средств компании с целью принятия управленческих решений, то учет ценных бумаг, как объекта деятельности компании (операционной, инвестиционной и финансовой), должен проводиться в разрезе учета доходов, расходов, финансовых результатов и движения денежных средств. Ценные бумаги являются объектом операционной деятельности лишь для организаций –  торговцев ценными бумагами, т.е. для профессиональных участников рынка ценных бумаг (кроме уплаты процентов по долговым ценным бумагам). Для всех других компаний операции с ценными бумагами являются инвестиционной или финансовой деятельностью, которая соответствующим образом отражается в финансовой отчетности.

Все операции с ценными бумагами, являющиеся активами компании, кроме эквивалентов денежных средств, относятся к инвестиционной деятельности, а являющиеся обязательствами компании или авансированным капиталом, – к финансовой деятельности.

Анализируя национальные стандарты Украины, можно отметить определенное несоответствие между объектами инвестиционной и финансовой деятельности в разных видах финансовой отчетности, в частности, в отчете о финансовых результатах и отчете о движении денежных средств. Например, в отчете о финансовых результатах объектами финансовой деятельности  признаются:

-       финансовые доходы в виде дивидендов, процентов и других доходов, полученных от финансовых инвестиций (кроме доходов, учитываемых по методу участия в капитале);

-       финансовые расходы в виде расходов на проценты и других расходов, связанных с привлечением заемного капитала;

-       финансовые результаты от осуществления финансовой деятельности.

При этом в отчете о движении денежных средств дивиденды и проценты, полученные от финансовых инвестиций, являются исключительно объектами инвестиционной деятельности, а расходы по уплате процентов по долговым ценным бумагам – операционной деятельностью. С целью согласования показателей финансовой отчетности целесообразно вышеупомянутые объекты показывать как объекты финансовой деятельности. Кроме того, в отчете о финансовых результатах целесообразно выделить инвестиционную деятельность, в частности, в статьях «Другие доходы» и «Другие расходы» выделить отдельными строками «Другие инвестиционные доходы» и «Другие инвестиционные расходы», а финансовые результаты от обычной деятельности до налогообложения как «Финансовые результаты от финансовой деятельности», «Финансовые результаты от инвестиционной деятельности» и «Финансовые результаты от прочей обычной деятельности до налогообложения»

Кроме объектов хозяйственной деятельности, ценные бумаги могут быть активами компании, ее обязательствами и капиталом, о чем формируется соответствующая информация в балансе и приложениях к финансовой отчетности, или производными финансовыми инструментами, которые учитываются вне баланса. Исследованием (на основе анализа П(С)БУ 12 «Финансовые инвестиции», На основе обобщения информации учета и отчетности по ценным бумагам и адаптации фундаментальной учетной модели, на (рис. 3.3) представлен комплексный подход к формированию информационной базы учета ценных бумаг в разрезе объектов учета, видов деятельности, регистров учета и форм финансовой и статистической отчетности.

Зарубежные стандарты предъявляют разные требования к объему и содержанию информации, отражаемой в финансовой отчетности. В частности, GAAP регламентируют более подробное представление в балансе компании долгосрочных инвестиций и собственного капитала[91], а Директивы ЕС – раскрытие дебиторской задолженности (в том числе сумм объявленного, но не уплаченного подписанного капитала), краткосрочных инвестиций, резервов, вместе с тем они не требуют детальной информации о собственном капитале.[92] Международные стандарты объединяют преимущества этих двух видов стандартов в части отражения акционерного капитала, дебиторской задолженности.[93]

Рис.3.3. Отражение ценных бумаг и связанных с их обращением видов деятельности как объектов бухгалтерского учета

---

Предыдущая

Оглавление

Следующая