Ю.Е. Кривонос
Финансы и кредит
Конспект лекций. Таганрог: ТРТУ, 2006 г.
| Предыдущая |
Тема 5. Международная финансовая система
5.1. Мировой финансовый рынок
Мировые финансы являются частью мировой экономики, представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира.
Мировые финансы – ресурсы, используемые в международных экономических отношениях, т.е. в отношениях между резидентами и нерезидентами.
Финансовые ресурсы находятся в обращении и образуют мировой финансовый рынок.
Структура мировых финансов:
1) финансовая помощь:
- межгосударственные кредиты и гаранты;
- кредиты и гранты международных организаций;
2) мировой финансовый рынок:
- валютный счет-рынок;
- рынок деривативов (производные финансовые инструменты, в основе которых лежат акции, облигации, валюта). Виды деривативов: опционы – дают право продать или купить необходимые акции; свопы – соглашение об обмене денежными платежами в течение определенного периода, фьючерсы – контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по указанной цене.
- рынок долговых и долевых ценных бумаг;
- кредитный рынок, рынок банковских кредитов.
3) золотовалютные резервы:
- частные золотовалютные резервы;
- официальные золотовалютные резервы.
В составе международных финансов можно выделить:
- Публичные финансы. Субъектами являются:
- суверенные государства;
- нации и народы;
- межгосударственные организации;
- государственные образования;
- вольные города.
- Частные финансы. Субъектами являются:
- национальные и иностранные физические и юридические лица государства;
- созданные физическими и юридическими лицами государства.
Сегменты мирового финансового рынка:
- валютный (краткосрочный) рынок;
- рынок капитала (долгосрочный).
Признаки классификации мирового финансового рынка:
1. Участники рынка делятся на:
- прямых (те, кто заключает сделки за свой счет или по поручению клиентов);
- косвенных (опосредованные).
2. На рынке участвуют:
- хеджеры – проводят операции хеджирования, предназначенные для защиты валютной выручки от валютно-курсового риска;
- спекулянты – заключают сделки с целью получения дохода на разнице курсов;
- трейдеры – используют колебания курса по одному или нескольким контрактам;
- арбитражеры – осуществляют финансовые операции на одном рынке с одновременным проведением противоположной операции на другом в целях извлечения прибыли на разнице курсов на разных рынках и в разные периоды.
3. В зависимости от страны происхождения участники подразделяются на:
- развитые страны;
- развивающиеся страны;
- международные институты;
- офшорные зоны.
Международные институты, обслуживающие мировые финансы:
1. Международный валютный фонд.
2. Группа Всемирного банка:
- Международный Банк Реконструкции и Развития (МБРР);
- Международная ассоциация развития (МАР);
- Международная финансовая корпорация;
- Многостороннее агентство гарантированных инвестиций;
- Международный центр урегулирования инвестиционных свопов.
3. Банк международных расчетов (БМР).
4. Европейский центральный банк (ЕЦБ).
5. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).
6. Парижский клуб.
7. Лондонский клуб.
| Предыдущая |