П.А. Левчаев
Финансовый менеджмент и налогообложение организаций
Учебное пособие/ П.А. Левчаев. - Саранск: Мордовский гуманитарный институт, 2010 г.
| Предыдущая |
II. ИНСТРУМЕНТАРИЙ, МЕТОДЫ И ПРИЕМЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
6. Методика финансового анализа деятельности организации
6.2. Анализ финансовой устойчивости
Анализ начинается с проверки обеспеченности запасов и затрат источниками формирования. Таким образом, финансовую устойчивость предприятия определяет, прежде всего, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования. Различают типы финансовой устойчивости:
-абсолютная устойчивость - излишек источников формирования запасов и затрат. Данный тип встречается крайне редко.
-нормальная устойчивость - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных средств;
- неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств их формирования;
- кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками формирования, а предприятие находится на грани банкротства.
Для анализа финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта используется таблица 2.
Анализ финансовой устойчивости
|
Показатели |
На начало Периода (тыс.руб.) |
На конец Периода (тыс.руб.) |
Изменение за период (тыс.руб.) |
|
1 |
Капитал и резервы (т.е. источники собственных средств) |
700 |
801 |
+101 |
|
2 |
Основные средства и прочие внеоборотные активы |
459 |
556 |
|
|
3 |
Наличие собственных оборотных средств (1-2) |
241 |
245 |
|
|
4 |
Долгосрочные кредиты и заемные средства |
56 |
57 |
|
|
5 |
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (3+4) |
297 |
302 |
|
|
6 |
Краткосрочные кредиты и заемные средства |
202 |
215 |
|
|
7 |
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (5+6) |
499 |
517 |
|
|
8 |
Общая величина запасов и затрат (3+6) |
443 |
460 |
|
|
9 |
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8), А |
-202 |
-215 |
|
|
10 |
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (5-8), Норм |
-146 |
-158 |
|
|
111 |
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (7-8), Н |
56 |
57 |
|
|
12 |
Тип финансовой устойчивости |
Неустойчивое состояние |
Неустойчивое состояние |
|
При определении типа финансовой устойчивости применяются следующие неравенства:
А ≥ О - абсолютная устойчивость;
Норм ≥ О- нормальная финансовая устойчивость;
Н ≥ О - неустойчивое финансовое состояние;
Н < О - кризисное финансовое состояние.
Источниками, ослабляющими финансовую напряженность, могут быть:
временно свободные собственные средства предприятия (фонды, экономического стимулирования, финансовые резервы и др.), привлеченные средства (превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской), кредиты банка на пополнение оборотных средств.
Для характеристики финансовой устойчивости могут быть также использованы коэффициенты:
Показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В качестве ориентировочного значения можно назвать 0,5.
3. Автономии = собственные средства / итог баланса
Показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Нормальным значением можно считать К≥0,5 - в этом случае все обязательства предприятия покрываются его собственными средствами.
4.Краткосрочной задолженности = краткосрочные обязательства / общая величина обязательств.
Следует помнить, что внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность предприятия, т.е. его способность в срок рассчитываться по своим обязательствам. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.
| Предыдущая |