А.В. Зимовец
Международные расчеты и финансирование
Конспект лекций. Таганрог: Издательство НОУ ВПО ТИУиЭ, 2010.

4. Встречная торговля, как метод осуществления взаиморасчетов в международных бизнес-операциях

4.7. Толлинг

Толлинг представляет собой разновидность договорных отношений между заказчиком и производителем продукции, предусматривающих ее изготовление из сырья (материалов), поставляемых заказчиком непосредственно или по договору заказчика с третьей стороной. Толлинг используется в случае недоступности или ограниченности доступа изготовителя к рынку данного сырья, особых требований к нему, которое может обеспечить только непосредственно заказчик, а также при желании заказчика контролировать производство данного продукта или самого изготовителя. Применяется в различных отраслях, однако наибольшее распространение получил при переработке первичного сырья.

Причина появления толлинговых схем международной кооперации заложена в том, что в некоторых регионах^[45] обнаруживаются недозагруженные производственные мощности, а также экономически привлекательные квалифицированная рабочая сила и энергомощности. Предприятия, представляющие эти мощности, сами не в состоянии проводить закупку сырья, поэтому появляется зарубежная компания-экспортер, которая завозит сырье на переработку под таможенным контролем^[46] и продолжает распоряжаться конечным продуктом. Часто в таких схемах расчет с предприятием-переработчиком производится не денежными средствами, а конечной продукцией. Именно этот признак позволяет отнести эту международную бизнес-операцию к методу встречной торговли. С другой стороны, по форме она ближе всего к зарубежному производству по контракту, где контрактор выступает поставщиком сырья. Налицо обмен факторов производства на сырье, к которому иногда добавляются и технологии.

Подводя итог обзору форм встречной торговли, следует отметить те преимущества такого метода международной торговли, которые и приводят международные компании к его выбору:

-        Получение доступа к новым, неизвестным или сложным рынкам.

-        Преодоление запретительных мер национального валютного контроля принимающей страны.

-        Увеличение общего объема продаж и достижение эффекта экономии масштаба.

-        Порождение долговременного благорасположения покупателей.

Несмотря на широкий диапазон задач международного бизнеса, которые разрешаются при помощи этого метода международной торговли, риски и издержки с ним связанные, могут оказаться выше ожидаемых преимуществ, что приводит к выделению следующих недостатков встречной торговли:

-        Невозможность интракорпоративного использования товаров, предлагаемых в обмен импортером;

-        Отсутствие финансовых средств на осуществление растамаживания поставляемой продукции;

-        Долговременные и дорогостоящие переговоры;

-        Неопределенность или отсутствие информации о будущих ценах;

-        Дополнительные транзакционные издержки.

Учет преимуществ и недостатков встречной торговли привел к выработке своеобразного кодекса правил для практикующих встречную торговлю экспортеров[47]:

-        Всегда оценивать соотношение «за» и «против» встречной торговли в сравнении с другими опционами методов/форм международной торговли.

-        Стремиться к такой схеме оплаты экспортной поставки в сделках встречной торговли, в которой доля компенсационного товара минимизирована по сравнению с долей валюты.

-        Стремиться к тому, чтобы в качестве товарной компенсации за экспортируемые товары получать такие товары, которые можно использовать в интракорпоративном производственном потреблении экспортера.

-        Оценивать сравнительные достоинства обращения к посредникам и проведения сделок встречной торговли собственными корпоративными силами.

-        Проверять, не подпадают ли компенсационные товары под какие-либо ограничения импорта, принятые в отечестве экспортера.

-        Оценивать адекватность качества компенсационных товаров требованиям рынка, где предполагается их реализация.

Контрольные вопросы

1. Особенности организации взаиморасчетов с помощью бартера

2. Особенности организации взаиморасчетов с помощью клиринга

3. Особенности организации взаиморасчетов с помощью свитча

4. Особенности организации взаиморасчетов с помощью оффсета

5. Особенности организации взаиморасчетов с помощью встречных закупок

6. Особенности организации взаиморасчетов с помощью байбека

7. Особенности организации взаиморасчетов с помощью толлинга

---