Боровская М.А., Налесная Я.А.
БАНКОВСКИЕ УСЛУГИ ПРЕДПРИЯТИЯМ
Учебно-методическое пособие. Таганрог: ТРТУ, 2006
ТЕМА 7. СОБСТВЕННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА КАК ИСТОЧНИКИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ДЛЯ ФОРМИРОВАНИЯ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
7.2. Формирование источников собственных средств за счет эмиссии акций
Акции - это собственные ценные бумаги, которые банки выпускают с целью формирования своего уставного капитала при учреждении акционерного банка либо при увеличении своего уставного фонда.
Акционерные банки могут выпускать обыкновенные и привилегированные акции. Акции являются именными в том случае, когда для реализации имущественных прав, связанных с их владением, необходима регистрация имени владельца акции в книгах учета эмитента или по его поручению в организации, осуществляющей профессиональную деятельность по ценным бумагам. Передача именной ценной бумаги от одного владельца к другому отражается изменением соответствующих записей в учете и в реестре.
Кредитная организация, созданная в форме открытого или закрытого акционерного общества, что должно отражаться в ее уставе и в фирменном наименовании, формирует свой уставный капитал из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами.
Кредитная организация, созданная в форме открытого акционерного общества, вправе проводить размещение акций путем открытой и закрытой подписки. Способ размещения акций в этом случае определяется уставом кредитной организации, а при отсутствии указаний в уставе - решением общего собрания акционеров. Если способ размещения акций не определен уставом или решением общего собрания акционеров, размещение может проводиться только путем открытой подписки.
Кредитная организация, созданная в форме закрытого акционер-ного общества, не вправе проводить размещение акций посредством открытой подписки или иным образом предлагать их для приобретения неограниченному кругу лиц.
Уставом кредитной организации определяются категория, количество и номинальная стоимость акций, приобретенных акционерами (размещенные акции), количество и номинальная стоимость акций, которые кредитная организация вправе размещать дополнительно к размещенным акциям (объявленные акции).
Дополнительные акции могут быть размещены кредитной организацией только в пределах количества объявленных акций.
Количество, номинальная стоимость, права, предоставляемые акциями кредитной организации каждой категории (типа), должны быть определены в уставе кредитной организации. Уставом кредитной организации могут быть установлены ограничения количества акций, принадлежащих одному акционеру, и их суммарной номинальной стоимости, а также максимального размера голосов, предоставляемых одному акционеру.
Новая эмиссия акций может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее размещенных кредитной организацией акций. Государственная регистрация очередного выпуска акций должна осуществляться после регистрации изменений, вносимых в устав кредитной организации по итогам предыдущей эмиссии.
Обыкновенные акции независимо от порядкового номера и времени выпуска должны иметь одинаковую номинальную стоимость (в рублях) и предоставлять их владельцам одинаковый объем прав.
Выпуск акций кредитной организацией может осуществляться при ее создании в форме акционерного общества для увеличения уставного капитала, при консолидации и дроблении ранее выпущенных акций.
Остановимся более подробно на основных правовых аспектах каждого из вышеперечисленных случаев, когда банком могут выпускаться собственные акции.
Выпуск акций при создании кредитной организации в форме акционерного общества. При создании кредитной организации в форме акционерного общества путем учреждения или реорганизации (слияния, разделения, выделения или преобразования кредитной организации из общества с ограниченной ответственностью в акционерное) все акции должны быть размещены среди ее учредителей.
Порядок выпуска акций, создаваемый путем слияния кредитной организации, а также порядок и условия конвертации акций каждой кредитной организации в акции новой кредитной организации, определяются в договоре о слиянии, подготовленном Советом директоров (наблюдательным советом) кредитных организаций и утвержденном собранием акционеров каждой кредитной организации, участвующей в слиянии.
Порядок выпуска акций создаваемых кредитных организаций при разделении кредитной организации, а также порядок и условия конвертации акций реорганизуемой кредитной организации в акции создаваемых путем разделения кредитных организаций определяются Советом директоров (наблюдательным советом) реорганизуемой кредитной организации и утверждаются общим собранием акционеров реорганизуемой кредитной организации.
Первый выпуск акций кредитной организации регистрируется по общему правилу, без одновременной регистрации проспекта эмиссии.
Регистрация первого выпуска акций кредитной организации должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии в следующих случаях:
а) при размещении ценных бумаг среди учредителей, число которых превышает 500;
б) если общий объем эмиссии превышает 50 тысяч минимальных размеров оплаты труда на дату принятия решения о выпуске ценных бумаг.
Выпуск акций для увеличения уставного капитала кредитной организации, созданной в форме акционерного общества. Решение о выпуске акций для увеличения уставного капитала принимается общим собранием акционеров большинством голосов владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров, или Советом директоров (наблюдательным советом) кредитной организации единогласно, если в соответствии с решением общего собрания акционеров или уставом кредитной организации ему принадлежит право принятия такого решения в пределах количества объявленных акций. Решение о внесении изменений в устав относительно объявленных акций принимается общим собранием акционеров большинством в три четверти голосов акционеров - владельцев голосующих акций, принимающих участие в общем собрании акционеров.
Увеличение уставного капитала кредитной организации может осуществляться путем увеличения номинальной стоимости уже размещенных акций или размещения дополнительных акций. При увеличении уставного капитала путем увеличения номинальной стоимости размещенных акций регистрационные документы оформляются на общий выпуск акций с увеличенной номинальной стоимостью.
По окончании выпуска акции с прежней номинальной стоимостью аннулируются и заменяются на вновь выпущенные акции с увеличенной номинальной стоимостью.
Регистрация дополнительного выпуска акций должна по общему правилу сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии.
Регистрация дополнительного выпуска акций кредитной организацией не должна сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии только в случае, если одновременно выполняются 2 следующих условия:
1) при проведении закрытой подписки среди заранее известного круга покупателей, число которых не превышает 500 лиц;
2) общий объем эмиссии не превышает 50 тыс. минимальных размеров оплаты труда на дату принятия решения о выпуске ценных бумаг.
В случае размещения кредитной организацией голосующих акций (при оплате их денежными средствами) уставом кредитной организации может быть предусмотрено, что акционеры - владельцы голосующих акций кредитной организации имеют преимущественное право приобретения голосующих акций в количестве, пропорциональном количеству уже принадлежащих им голосующих акций.
Выпуск акций для увеличения уставного фонда акционерного банка может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных банком акций.
Выпуск акций с целью увеличения уставного фонда акционерного банка может включать выпуск как обыкновенных, так и привилегированных акций.
Привилегированные акции банка могут иметь разную номинальную стоимость, если это не противоречит положению уставных документов банка, наделяющих правом голоса привилегированные акции.
В соответствии с Положением об акционерных обществах право определять, а также увеличивать или уменьшать уставный фонд акционерного общества закреплено за общим собранием акционеров.
Собрание акционеров банка-эмитента, принимая решение о проведении подписки на акции, определяет и размер этой подписки. Сумма увеличения уставного фонда фиксируется в проспекте эмиссии акций, который, соответственно, регистрируется. Далее банк-эмитент официально доводит проспект эмиссии акций до потенциальных инвесторов, которые, покупая голосующие акции, ориентируются на сумму объявленного в проспекте эмиссии уставного фонда. Решение об увеличении уставного фонда в ходе проведения подписки, даже если оно будет утверждено старым составом акционеров, явится ущемлением прав тех инвесторов, которые уже подписались на акции третьего выпуска в ходе проводимой подписки, но еще не являются полноправными акционерами банка и, следовательно, не имеют возможности влиять на результаты голосования в ходе решения вопроса об увеличении уставного фонда.
Выпуск акций при консолидации и дроблении акций кредитной организации. По решению общего собрания акционеров кредитная организация может проводить дробление и консолидацию уже размещенных акций, осуществляя новый выпуск акций той же категории без увеличения уставного капитала. В этом случае регистрация вновь выпущенных акций производится на основании заявления кредитной организации.
В случае образования дробных акций при консолидации ранее размещенных акций кредитной организацией последние подлежат выкупу по рыночной стоимости, определенной решением Совета директоров, в порядке, установленном действующим законодательством.
По окончании выпуска ранее размещенные акции аннулируются и заменяются на вновь выпущенные акции.
Мероприятия банка по подготовке выпуска акций. Для регистрации акций банк-эмитент представляет в регистрирующий орган следующие регистрационные документы:
- заявление на регистрацию;
- проспект эмиссии (если регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта эмиссии);
- письмо о согласовании данного выпуска акций банка с соответствующим учреждением Государственного комитета Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур. Указанное письмо должно представляться всеми банками, проводящими выпуск акции, независимо от величины уставного капитала, который будет иметь банк с учетом проведенного выпуска акций;
- копия платежного поручения об уплате налога на операции с ценными бумагами (за регистрацию проспекта эмиссии) в случае осуществления выпуска акций для увеличения уставного фонда.
В случае, если регистрация выпуска акций банка производится без регистрации проспекта эмиссии, действия банка-эмитента включают:
- принятие решения о выпуске акций;
- регистрацию выпуска акций;
- реализацию акций;
- регистрацию итогов выпуска.
Если регистрация выпуска акций сопровождается регистрацией проспекта эмиссии, то в действия банка-эмитента входят:
- принятие решения о выпуске;
- подготовка проспекта эмиссии;
- регистрация выпуска акций и проспекта эмиссии;
- издание проспекта эмиссии и публикация сообщения в средствах массовой информации о выпуске акций;
- реализация акций;
- регистрация итогов выпуска;
- публикация итогов выпуска.
Решение о выпуске акций. В соответствии с п. 91 «Положения об акционерных обществах» к исключительной компетенции общего собрания акционеров относится изменение устава и уставного капитала.
Данные полномочия общего собрания акционеров не могут быть делегированы Совету директоров банка. Однако согласно Инструкции №8, акционерное собрание банка может уполномочить Совет директоров банка в промежутке между годовыми собраниями акционеров принимать решения об установлении периодов осуществления выпусков акций и их объемах, с установлением максимального прироста уставного фонда за год. В проспекте эмиссии, составленном на каждое увеличение уставного фонда, должна быть ссылка на решение собрания акционеров и указан общий размер увеличения уставного фонда, принятый на этом собрании.
В решении о выпуске акций необходимо указать:
объем выпуска;
количество акций;
тип выпускаемых акций (обыкновенные, привилегированные и т.д.);
количество акций по типам;
общую сумму по типам ценных бумаг;
порядок обмена акций, если предусматривается конвертация акций;
права владельцев акций;
дополнительные права владельцев акций.
Подготовка и оформление проспекта эмиссии акций. Если кратко охарактеризовать состав и структуру проспекта эмиссии, то он состоит из трех разделов.
В первом разделе приводится информация о банке-эмитенте акций, о составе его крупных акционеров, о долях участия их в уставном капитале банка. В целях выявления косвенного непрямого контроля за деятельностью банка в начале 1994 года было введено дополнительное требование, в соответствии с которым банки-эмитенты акций в проспекте эмиссии обязаны представлять информацию об акционерах (пайщиках) крупных акционеров банка, владеющих не менее чем 25-процентной долей участия или голосующих акций в уставном капитале акционера (пайщика) банка.
В этом разделе также приводится информация о крупных участниках самого банка-эмитента акций.
Второй раздел содержит информацию о финансовом состоянии банка-эмитента, балансы по счетам второго порядка, отчет о формируемых доходах и расходах банка и данные о распределении полученной прибыли.
Кроме того, здесь же даются сведения о формировании резервного фонда и порядке оплаты уставного фонда банка.
В третьем разделе приводится информация об уже выпущенных ценных бумагах и полная характеристика вновь выпускаемых акций.
Проспект эмиссии подписывается председателем правления и главным бухгалтером банка, сшивается, его страницы пронумеровываются, прошнуровываются и скрепляются печатью банка.
Проспект эмиссии должен быть заверен независимой аудиторской фирмой в следующих случаях:
при повторном выпуске акций;
при первом выпуске акций, осуществляемом в процессе преобразования ранее созданного банка из паевого в акционерный.
На титульном листе проспекта эмиссии рядом с печатью аудиторской фирмы должна стоять фраза следующего содержания: «Финансовая информация, содержащаяся в проспекте эмиссии, соответствует данным бухгалтерского учета. Бухгалтерский учет ведется в соответствии с действующими правилами».
Банк и лица, подписавшие проспект эмиссии, отвечают за достоверность информации, включенной в проспект эмиссии. В случае, если в процессе выпуска или после его завершения будет установлено, что в проспект эмиссии была включена недостоверная информация, инвесторы, как введенные в заблуждение, вправе требовать от банка в установленном действующим законодательством порядке возврата всех средств, уплаченных ими в процессе приобретения ценных бумаг. Если инвесторы понесли материальный ущерб в результате указания в проспекте эмиссии недостоверной информации, они вправе требовать от банка возмещения в установленном действующим законодательством порядке такого ущерба.
Регистрация выпуска акций банка. Обязательной регистрации подлежат все акции независимо от организационно-правовой формы банка-эмитента.
Ранее существовал порядок, в соответствии с которым главные территориальные управления Банка России регистрировали выпуски акций акционерных банков с уставным капиталом 1млрд руб., все остальные выпуски акций регистрировались в управлении ценных бумаг Банка России.
Однако уже в начале 1993 г. резко возросла активность коммерческих банков по выпуску собственных ценных бумаг как по числу выпусков, так и по объемам эмиссии.
В этих условиях назрела необходимость изменения действующего порядка, определяющего критерии, по которым выпуски ценных бумаг должны регистрироваться непосредственно в Управлении ценных бумаг Банка России. Они нашли отражение в новой редакции инструкции Банка России № 8.
Процедура регистрации акций вновь создаваемого банка отличается от процедуры регистрации акций уже действующего акционерного банка, проводящего увеличение уставного капитала.
Регистрация акций вновь создаваемого банка. Проспект эмиссии первого выпуска акций впервые учреждаемого банка готовится его учредителями и подписывается членами назначенного учредителями органа по организации банка, скрепляется печатями всех учредителей банка или тех, кому такое право доверено собранием учредителей. Если банк создается только физическими лицами, то скрепление проспекта эмиссии печатями не требуется.
Регистрационные документы первого выпуска акций банка представляются в регистрирующий орган одновременно с подачей в Банк России других документов, необходимых для государственной регистрации самого банка. Регистрация акций банка происходит после регистрации банка как юридического лица.
Регистрация акций действующего банка. В случае, если повторный выпуск акций банка сопровождается не только изменениями объема уставного фонда, но и другими изменениями в его уставных документах, регистрационные документы повторного выпуска акций подаются в регистрирующий орган одновременно с подачей в Банк России других документов, необходимых для регистрации этих изменений.
Регистрация акций осуществляется только после регистрации изменений в уставных документах банка.
В случае если повторный выпуск акций банка сопровождается регистрацией только увеличения его уставного фонда, регистрацион-ные документы повторного выпуска акций подаются в регистрирую-щий орган в месячный срок с момента принятия решения о повтор-ном выпуске акций.
Документы на внесение изменений в устав банка подаются в Банк России после регистрации итогов выпуска ценных бумаг.
При реализации акций за рубли и иностранную валюту при первичном размещении акций между эмитентом и покупателем заключается договор купли-продажи, регулируемый нормами действующего законодательства. Прием взносов в уставный фонд в счет оплаты акций материальными и нематериальными активами, ценными бумагами, эмитированными третьими лицами, следует рассматривать как договор мены, на который распространяются нормы договора купли-продажи.
Особый порядок сбора денежных средств, поступающих в оплату за реализованные акции, предусматривает зачисление их на специальный накопительный счет коммерческого банка в Банке России.
Поступающие на накопительный счет средства не подлежат использованию в обороте банка. Это вызвано, прежде всего, необходимостью защиты прав и интересов потенциальных инвесторов. Такое требование предъявляется ко всем коммерческим банкам, и Банк России следит за его неукоснительным выполнением.
Банки, действующие в форме акционерных обществ, зачастую привлекают к своей подписной кампании широкий круг покупателей (это особенно актуально для акционерных обществ открытого типа), которые, внеся средства в оплату за акции, до момента окончания подписки не являются полноправными акционерами. Их юридический статус и права акционеров могут быть полностью признаны только после утверждения и признания итогов подписки регистрирующим органом. Поэтому в случае, если подписка по каким-либо причинам будет признана несостоявшейся, средства, внесенные в оплату за акции, должны быть возвращены инвесторам в полном размере. Банк России как регистрирующий орган осуществляет контроль за возвратом средств инвесторам по несостоявшимся выпускам ценных бумаг банков.
В случае если отчет об итогах выпуска зарегистрирован, банк-эмитент публикует итоги выпуска в печатном органе, где предварительно было опубликовано сообщение о выпуске, с указанием данных, которые банк считает целесообразным довести до сведения общественности, а также с указанием способа и места, где желающие могут ознакомиться с полным отчетом об итогах выпуска.