Т.А.Фролова
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Конспект лекций. Таганрог: ТРТУ, 2006
Тема 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
3. Оценка кредитоспособности
Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:
1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:
Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов.
2. Отношение объема реализации к собственному капиталу:
Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств.
3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:
Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.
4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:
Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся от покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. снижение показателя К4 можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия.
5. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности:
Расчет показателей кредитоспособности оформим таблицей 6. Как видно из таблицы 6, коэффициент К1 достаточно высок (3,21 на начало периода и 4,03 на конец периода), что благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия.
Коэффициент К2 показывает оборачиваемость собственных источников средств. Его значение на конец периода несколько снизилось по сравнению с началом периода, но в целом он положительно характеризует кредитоспособность предприятия.
Значение коэффициента К3 настолько мало, что позволяет сделать вывод о том, что предприятие имеет небольшую краткосрочную задолженность по сравнению с величиной собственного капитала и может расплатиться со всеми кредиторами полностью.
Показатель К4 свидетельствует о том, что на начало отчетного периода срок погашения дебиторской задолженности составлял в среднем 4 месяца (отношение 1:0,22), на конец отчетного периода он уменьшился до 3 месяцев (отношение 1:0,3). Это свидетельствует о повышении кредитоспособности предприятия.
Коэффициент К5 также положительно характеризует кредитоспособность предприятия.
Таблица 6
Коэффициенты кредитоспособности
|
Коэффициенты кредитоспособности |
На начало периода |
На конец периода |
Изменение |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
Объем реализации |
605740 |
784652 |
|
|
Чистые текущие активы |
187890 |
194670 |
|
|
Собственный капитал |
408620 |
659080 |
|
|
Краткосрочная задолженность |
88738 |
163595 |
|
|
Дебиторская задолженность |
130799 |
235723 |
|
|
Ликвидные активы |
149629 |
268566 |
|
|
К1 |
3,22 |
4,03 |
0,81 |
|
К2 |
1,48 |
1,19 |
-0,29 |
|
К3 |
0,22 |
0,25 |
0,03 |
|
К4 |
0,22 |
0,30 |
0,08 |
|
К5 |
1,69 |
1,64 |
-0,05 |