Как сделать бизнес инвестиционно привлекательным
Артем Белов
Исследовательско-консультационная фирма
«АЛЬТ», Санкт-Петербург – Москва
http://www.altrc.ru
alt@altrc.ru
Тезисы выступления на международной конференции "Инвестиционный потенциал Чувашской республики" (16-17 сентября, Чебоксары)
Что такое инвестиционно привлекательный бизнес?
- «Понятный» и прозрачный для инвестора бизнес;
- Имеет четкие приоритеты, цели и стратегию развития;
- Позволяет инвестору вернуть инвестиции, заработать и минимизировать свои риски.
Принципиально можно выделить три ключевых типа «инвесторов»:
- Стратегические инвесторы – заинтересованы в управлении бизнесом;
- Портфельные (институциональные) инвесторы – заинтересованы в динамике роста стоимости при минимизации рисков;
- Кредитующие организации – заинтересованы в минимизации сроков возврата средств и минимизации рисков.
Первый тип – стратегические инвесторы – ориентированы, в частности, на создание инвестиционно привлекательного бизнеса для портфельных инвесторов и кредитующих организаций. О том, какие шаги нужно предпринять для создания такого бизнеса, с одной стороны, и какие требования предъявляют портфельные инвесторы и кредитующие организации к бизнесу, в который они вкладывают деньги, мы и поговорим.
Портфельные (институциональные) инвесторы
Будучи заинтересованным, прежде всего, в динамике роста стоимости и минимизации рисков, этот тип инвестора предъявляет следующие требования в бизнесу:
- Прозрачность;
- Приоритеты, цели и стратегия;
- Обеспечение «выхода» из проекта для портфельного инвестора.
Что может обеспечить соответствие бизнеса этим требованиям:
- Реструктуризация: собственно бизнеса, активов, системы управления;
- Разработка стратегии развития бизнеса;
- Разработка механизмов выхода из проекта.
1. Реструктуризация бизнеса:
- Стратегии роста и повышения стоимости;
- Спрос, экономика, организация;
- Ключевые компетенции, ключевые бизнесы и перспективная конкурентная позиция.
2. Реструктуризация активов:
- «Профильные» - «непрофильные»;
- Что делать с «непрофильными» активами;
- Критерии эффективности использования аутсорсинга;
3. Реструктуризация системы управления:
- Децентрализация управления;
- Выстраивание системы отношений «собственники - управляющая компания – дочерние компании».
4. Разработка механизмов выхода из бизнеса:
- Обеспечение ликвидность акций на рынке;
- Возможность выкупа акций стратегическим инвестором.
Пример
Кредитующие организации
Будучи заинтересованными, прежде всего, в минимизации срока возврата средств и минимизации рисков, этот тип «инвестора» предъявляет следующие требования к бизнесу (проектам):
- Качественная проработка проекта, причем не только с точки зрения экономики, но и рынка, а также организации;
- Стабильное положение компании на рынке, стабильность рынка;
- Залог, гарантии.
Что может обеспечить соответствие этим требованиям:
- Квалифицированный персонал, занимающийся аналитикой и обоснованием инвестиционных проектов;
- Качественные экономические модели для расчета инвестиционных проектов.
Пример
Таким образом, реализация вышеприведенных мероприятий позволить компании создать бизнес, привлекательный как для портфельных инвесторов, так и для кредитующих организаций.